2026年二季度，国内电子特气市场迎来前所未有的涨价潮。作为半导体产业“血液”的核心原料，6N级六氟化钨价格飙升至200万元/吨，较一年前翻倍。同时，三氟化氮与高纯氦等配套气体价格同步走高，标志着电子特气板块正式开启量价齐升的景气周期。
电子特气迈入超级周期：六氟化钨 – 气体行业配图
本轮价格暴涨的核心驱动力在于供给侧的剧烈收缩与地缘政治的叠加影响。7月初，日本两大巨头永久退出2200吨/年的高端六氟化钨产能，直接抽离全球四分之一的尖端供给。与此同时，中东冲突与俄罗斯出口管制导致高纯氦气供应链受阻，进一步加剧了全球电子特气的供需紧张局势。
电子特气迈入超级周期：六氟化钨 – 气体行业配图
在需求端，AI算力产业的爆发式增长重塑了底层需求。随着AI大算力芯片与HBM高带宽存储广泛采用多层3D堆叠工艺，刻蚀与沉积工序频次大幅增加，单位芯片的特气消耗量较传统工艺高出30%至50%。这种结构性需求增长，为特气价格的长期坚挺提供了坚实支撑。
面对海外供给缺口，国内气体企业加速释放产能，国产替代进程显著提速。在六氟化钨领域，中船特气、昊华科技等头部企业凭借技术与产能优势，正快速填补市场空白；三氟化氮与高纯氦赛道同样集聚效应凸显，华特气体、南大光电等企业在先进制程认证与规模化量产上屡获突破。此外，上游钨资源企业也受益于涨价传导，展现出强劲的业绩弹性。
总体来看，AI算力升级与半导体自主可控战略的共振，使得本轮电子特气牛市具备较强的持续性。然而，业内专家提醒，特气客户导入周期长达1.5至2年，部分企业短期业绩贡献有限。在把握产业长期红利的同时，市场应聚焦真正具备核心技术壁垒与稳定交付能力的头部玩家。
