近日，金宏气体（688106）披露了最新机构调研纪要。面对2026年复杂多变的市场环境，公司凭借前瞻性的战略布局，在氦气销售、半导体特气导入以及客户结构优化等方面取得显著进展，业务重心正加速向集成电路等高端领域倾斜。
金宏气体调研速递：氦气销量迎爆 – 气体行业配图
**氦气供需紧缺，销量有望大幅跃升**
在氦气业务方面，受国际局势及供应链影响，2026年全球氦气市场整体呈现供需紧缺态势。金宏气体敏锐捕捉市场机遇，本年度氦气销量有望实现大幅增长。目前，公司已稳定供应数十家半导体行业客户，并正稳步推进新疆BOG提氦项目，以进一步增强氦气资源的自主供应保障能力。
金宏气体调研速递：氦气销量迎爆 – 气体行业配图
**特气产品加速导入，发力半导体赛道**
在电子特气及高端材料领域，公司动作频频。超纯氨产品的应用重心已成功从光伏领域转向集成电路等半导体领域；TEOS产品已实现部分客户的批量供应。此外，高纯二氧化碳已正式供应SK海力士，未来将逐步放量；钼基前驱体材料项目也已通过立项评审并进入研发阶段，进一步夯实高端新材料布局。
**客户结构持续优化，现场制气稳健增长**
大宗气体与现场制气业务同样表现稳健。苏相空分项目的正式投产显著提升了大宗液体原材料的自给率。随着多个现场制气项目贡献完整年度营收，公司盈利基础进一步夯实。值得注意的是，2026年一季度公司客户结构持续优化，集成电路、新材料等领域客户占比较高，而光伏行业客户占比已降至约3%，抗周期风险能力显著增强。
当前，全球半导体产业复苏与国产替代进程加速，对高纯电子特气的需求日益旺盛。金宏气体通过持续优化产品结构、提升核心原材料自给率，正逐步向高端电子特气领军企业转型。未来，随着各项新产能的释放与高端客户的深度绑定，公司有望在激烈的行业竞争中构筑更深的护城河。
