泰和新材披露2026年半年度业绩预告。这份预告里藏着一个有趣的对比：归母净利润预增最高168%，扣非净利润却预增最高超过1000%。
一、净利润4200万至6300万，扣非净利从亏损到盈利
根据公告，公司预计上半年归母净利润为4200万元至6300万元，较上年同期追溯调整后的2348.1万元增长78.87%至168.30%。基本每股收益预计为0.05元至0.07元。
更值得关注的是扣非净利润——预计为750万元至1125万元，而上年同期为亏损114.56万元。按上限计算，扣非净利润同比增长超过10倍。
二、氨纶：从“拖累”到“减亏”
业绩改善的第一重推力来自氨纶板块。预告显示，氨纶板块实现大幅减亏。受行业供需格局优化影响，叠加核心原料价格上涨等因素，氨纶产品售价及销量均有所增长。公司内部同时推进技改提质降本，生产效率及产能利用率提升，单位成本同比下降。
据百川盈孚数据，2026年第二季度氨纶市场均价环比第一季度增长了18.39%，氨纶板块整体实现大幅减亏。
三、芳纶：间位承压、对位回升
芳纶板块则呈现分化格局。公司通过精准营销实现了芳纶销量的全面增长。但间位芳纶受品种结构影响，盈利能力出现一定程度下滑。对位芳纶则通过生产优化降本增效，并根据市场行情动态调价，盈利水平出现较大幅度回升。
公司现有间位芳纶和对位芳纶产能均为1.6万吨/年，整体产能利用率约70%-80%，其中间位芳纶略高。间位芳纶产能居全球第二，对位芳纶居全球第三。
四、AI算力拉动：对位芳纶站上风口
对位芳纶的回升并非偶然。当前AI算力建设正驱动光纤光缆需求爆发，光缆已成为国内对位芳纶第一大应用场景。据公司披露，对位芳纶约40%-50%用于光缆，其余分布在安全防护、汽车、工业增强等领域，每年市场需求增幅约个位数。
华龙证券研报指出，AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求增长。公司作为国内对位芳纶龙头，现有产能1.6万吨，后续有望受益于光通信行业景气上行。公司此前在投资者交流中表示，对位芳纶价格目前已处于底部区间，从去年年底至今已有所上涨。
一份业绩预告，两条增长曲线。氨纶在减亏，芳纶在分化，而对位芳纶正站在AI算力基建的风口上。当光缆成为对位芳纶最大的“客户”，这家芳纶龙头的业绩弹性，或许才刚刚开始释放。
