北京时间7月23日，特斯拉公布了2026年第二季度财报。这份财报里有一个容易被忽略但意义深远的细节——加州弗里蒙特工厂的Model S和Model X生产线已经被停用，正在安装Optimus人形机器人的第一代生产线。
两条旗舰车型的产线，让给了一台机器人。
一、100万台与1000万台：双线并进的产能版图
特斯拉弗里蒙特工厂原Model S/X生产线转型为Optimus专用生产线，规划年产能100万台。据媒体此前报道，首条Optimus量产产线的设备已全部运抵就位，目前处于工厂验收测试（FAT）的最后阶段，预计7月下旬至8月正式投产。
同时，得州超级工厂的第二条产线也在筹备中，长期规划年产能1000万台，预计明年夏季投产。
马斯克在财报电话会上说：“我们正在大规模扩建先进基础设施的制造能力，我们相信这将是史上规模最大的一次。”这句话指向的不是汽车，而是Optimus。
首批制造的Optimus机器人不会直接对外销售，而是投入“Optimus学院”（Optimus Academy）使用，用于收集训练数据及进一步开发各项功能。在虚拟与物理训练场中，成千上万的机器人通过强化学习反复试错，从失败中提取经验，最终掌握复杂任务。
二、“所有东西都是新的”——马斯克定调的“史上最难”
马斯克在电话会上直言，人形机器人量产是“特斯拉有史以来量产难度最大的产品”。
原因很简单：电动汽车可以向现有供应商采购车轮、后视镜、挡风玻璃等零部件；但Optimus几乎所有部件都是全新的，没有现成供应链，大量环节只能在公司内部完成。Optimus全部专用电力电子产品、电路板均为特斯拉自研设计，交由外部供应商代工。
此前，多位行业人士透露，特斯拉Optimus第三代延期的部分原因与灵巧手有关。马斯克也在会议中透露，Optimus对标甚至超越人类手部灵活度。
据媒体报道，特斯拉近期已向供应商下发Optimus零件采购指引，要求供应商在2026年9月将周产能提升到1000台，年底提升到2000-2500台。
三、营收新高，利润承压——为了Optimus的代价
2026年第二季度，特斯拉总营收282.36亿美元，同比增长26%，创近三年最高增速；GAAP归母净利润11.14亿美元，同比下降5%；营业利润率降至1.4%。
利润下滑的直接原因是资本支出激增——特斯拉第二季度资本支出达57.9亿美元，自由现金流两年多来首次转负。公司仍预计2026年全年资本支出将超过250亿美元，资金主要用于Optimus量产推进、AI数据中心建设和Robotaxi产能扩建。此外，特斯拉正在安排最高300亿美元的债务融资能力。
四、电池包产能仍是“瓶颈”
特斯拉在财报中承认，电池包产能仍然是限制性因素，公司正设法提高电池包产能。特斯拉正在重点提升4680电池的产量，以启动Cybercab和Tesla Semi的规模化生产。
弗里蒙特工厂的产线已经腾出来了，供应商的订单指引已经发出去了，250亿美元的资本支出已经砸下去了——Optimus的投产时间表已经被特斯拉塞进了2026年。从停产Model S/X到安装Optimus产线，从弗里蒙特100万台到得州1000万台，特斯拉正在用一条旗舰车型产线的代价，赌一个比汽车更大的未来。
