一、“金库计划”铺路，锂收储落地
2026年2月2日，美国总统特朗普在白宫一场活动上宣布启动一项名为“金库计划（Project Vault）”的战略性关键矿产储备项目。该项目总投资额约120亿美元，其中16.7亿美元来自私人投资，100亿美元来自美国进出口银行贷款。计划借鉴战略石油储备的运营模式，目标是构建至少相当于约60天工业原料需求的库存缓冲。已有超过12家企业参与，包括通用汽车、斯特兰蒂斯、波音、康宁、通用电气Vernova和谷歌等。
五个月后的7月2日，这项顶层设计迎来了第一份实质性采购合同——美国国防部后勤局发布招标公告，计划通过五年固定价格合同采购电池级碳酸锂，用于补充美国国家国防储备。这是美国首次将锂纳入国家国防储备的大规模采购行动。
二、锂的“军衔”：从电池原料到国防物资
DLA战略材料办公室负责管理美国国家国防储备，其职能服务于国家安全目的，而非商业库存管理。碳酸锂已被认定为保障美国国防作战能力的关键矿产，覆盖载人战机、军用无人机、电动战术作战车辆、野战通信设备、战场储能装置、舰载供电系统以及固定军事基地微电网设施等全部军用装备领域。
上海有色网在7月3日发布的分析报告中指出，此次采购是“a strategic policy signal rather than a demand shock for the lithium market”——与其说是商业锂需求的突然增加，不如说表明美国正在从关键矿产储备的政策规划走向实际执行。报告认为，此次采购的象征意义远大于实物影响。
三、市场影响：年均3200吨，全球占比不足0.3%
从量级看，五年最高约1.62万吨碳酸锂，年均约3200吨。与全球锂盐消费总量相比，这一规模相对较小，明显小于新能源汽车和储能需求波动对市场的影响。因此，此次采购不太可能实质性改变全球供需平衡或从根本上改变近期锂市场动态。它更应该被理解为一个长期战略性采购项目，对现货基本面的边际拉动有限。
以合同最高金额3亿美元除以总量1.6167万吨计算，隐含最高采购价约为每吨18,600美元。上海有色网指出，虽然这一数字不代表实际成交价，但它表明美国政府更重视供应安全、供应商资质和长期交付可靠性，而非简单以亚洲市场最低现货价采购。如果最终合同价格高于亚洲市场价格，此次采购可能为合格供应商创造“政策溢价”。
招标要求产品为纯度不低于99.5%的电池级碳酸锂，虽然规格相对标准，但参与方需满足政府采买要求、展示可靠交付能力并符合美国采购法规。因此，招标预计将优先考虑北美生产商以及符合条件的国际供应商。
四、进口依赖：12种矿产100%靠进口
收储行动的背景，是美国在关键矿产领域长期严重的进口依赖。
据美国地质调查局2025年1月发布的《Mineral Commodity Summaries 2025》报告，美国在50种关键矿产中有12种100%依赖进口，另有28种进口依赖度超过50%。完全依赖进口的包括砷、镓、天然石墨、铟、锰、铌、钽等。
美国卡内基国际和平基金会2026年1月发布的报告进一步指出，即便美国拥有丰富的自然资源，但因生产成本高、地质禀赋短板和开发周期错配等问题，国内矿产开发难以满足需求。相关预测显示，即便到2035年，美国在铜、石墨、锂、镍等核心关键矿产上仍将深陷进口依赖。
