在伊朗西南部胡齐斯坦省的马赫沙赫尔石化经济特区，一座曾承载中东异氰酸酯供应链独立希望的工厂，已在炮火与硝烟中陷入沉寂。
当地时间2026年6月8日上午7时30分，两枚导弹击中伊朗卡伦石化综合体内的氯气生产及储存装置。无人伤亡，但生产配套设施严重受损。卡伦石化——伊朗唯一的异氰酸酯生产商，拥有4万吨/年MDI和4万吨/年TDI产能，虽仅占全球总产能的约4%，却是伊朗市场本土供应的唯一支撑。
69天前，3月31日，中东规模最大的异氰酸酯生产基地——沙特萨达拉一体化化工基地，已因供应链持续中断宣布停产。这座由沙特阿美与陶氏化学合资、总投资200亿美元的化工综合体，拥有40万吨/年MDI和20万吨/年TDI产能，占中东区域90%以上市场份额。
一家早已停产，一家遭炮击后复产希望彻底归零。两座合计60万吨MDI、24万吨TDI产能的接连失守，意味着全球异氰酸酯供应链中“最后一道备用防线”——中东区域——已在地图上消失。
一、停摆的“前后脚”：萨达拉的离线与卡伦的归零
3月31日，萨达拉率先倒下。 这座位于沙特朱拜勒工业城的一体化化工综合体，因供应链持续中断而全面临时停产，复产时间无法预估。霍尔木兹海峡运输中断，使得这家以廉价中东石脑油和乙烷为原料、产品长期出口东亚、中东及北非市场的核心供应商，陷入了“原料进不来、产品出不去”的双向窒息。
萨达拉装置的庞大体量奠定了问题的全局性。 该基地年产150万吨乙烯、40万吨丙烯、33万吨环氧丙烷、36万吨环氧乙烷及40万吨聚醚多元醇。更关键的是，MDI和TDI的生产链条在遭遇原料断供后彻底断流：40万吨/年MDI，20万吨/年TDI，悉数停运。
几乎同月，卡伦的MDI和TDI装置也于4月起全面停工。 由于氯气和苯胺等光气化原料供应中断，加之出口通道受阻，该装置在袭击前已处于停产状态。
6月8日的空袭，则彻底拧断了卡伦仅存的重启希望。氯气生产及储存装置——MDI生产光气化反应中最核心的原料供应单元——在导弹打击中被毁。 在官方尚未公布装置受损程度的情况下，光气原料的中断足以让MDI装置面临一个极为漫长的复产周期：氯气产能修复→副产氯化氢利用→苯胺原料恢复，每一个环节在硝烟未散的伊朗，都叠加着军事冲突的持续不确定性。
据PUdaily市场跟踪报道，Karoon的MDI和TDI装置自2026年4月以来已处于离线状态，而Sadara于3月31日因持续的供应链中断临时停产，无法预计重启时间。两座工厂均已离线数月，此次袭击虽未即刻加剧即时供应缺口，但彻底斩断了中东地区在短期内的任何恢复预期。
二、“光气之困”与永久性产能出清
一种普遍误解是：MDI停摆只需修复受损装置即可重启。事实远非如此。MDI生产以光气为关键反应中间体，而光气由氯气与一氧化碳合成。没有氯气，光气就无法合成，MDI生产便无从谈起。
萨达拉40万吨MDI和卡伦4万吨MDI合计44万吨产能，因不同原因双双停摆，但共同点是一致的——整个光气化产业链失去了氯气保障。 从硝基苯到苯胺，再到光气合成，MDI生产链的每一个节点都依赖于完整的上下游衔接。一旦氯气生产停滞，下游环节即使设备完好，也将因缺料而无从运转。
今年二季度，随着中东局势持续恶化，全球MDI和TDI客户不得不寻求替代性供应来源，以确保下半年的生产稳定。而中国——全球最大的异氰酸酯生产国——正在成为此轮供应危机中为数不多的可靠支撑。
三、全球市场反应：涨价、封盘与供应恐慌
中东供给中断的冲击波已传导至全球市场。科思创6月10日宣布对TDI紧急封盘，理由是“订单强劲、库存紧张”。上海巴斯夫TDI装置进入停车检修，万华化学多套TDI装置降负运行，国内短期增量供给极为有限。截至6月10日，国内TDI国产货报价14600-14800元/吨，上海货源14800-15000元/吨，聚合MDI同步走高至15500-15600元/吨。
涨价信号早在萨达拉停产之际就已发出。5月最后一周，巴斯夫自5月29日起对MDI涨价0.35美元/磅（约5260元/吨），亨斯迈自5月22日起涨价0.24美元/磅（约3610元/吨），科思创自7月1日起涨价0.22美元/磅（约3310元/吨）。三大巨头的步调一致性，侧面印证了供给危机已全面升级。
四、中国：最后一道供应防线
中东产能的空缺，正在倒逼全球化工贸易流向被重新划定。
中国早已是全球最大的异氰酸酯生产国。 万华化学MDI产能已超350万吨/年，TDI产能达80万吨/年。科思创、巴斯夫等企业在华布局的MDI和TDI装置合计产能更占全球半壁江山以上。
萨达拉和卡伦双双停摆后，东亚、中东及北非地区的供应缺口——每月数以万吨计——亟需新的货源填补。据行业研报分析，中东本地化供应中断后，阿联酋、埃及、土耳其等市场的客户正加速向中国供应商询盘，中国出口商有望实现量与价的双重同步增长。
这不仅仅是中东市场份额的空缺由谁来承接的问题，更是全球MDI和TDI产业过去三十年“中东备用产能”时代的终结。 当前，全球5个主要的异氰酸酯供应极中，中东2个——萨达拉和卡伦——已因战争不可抗力而退出舞台。剩下的供应主体主要集中在东亚（中国、日本、韩国）、西欧（德国、比利时）和北美。 中国市场凭借全球最完整的产业链、稳定的物流交付能力和沿“一带一路”的贸易通道，正成为这一历史性供应链重构中的最大受益者与支撑者。
